Pemerintah Indonesia kembali menerbitkan berdenominasi yuan atau di pasar domestik senilai 10 miliar yuan atau setara Rp27,22 triliun (asumsi kurs Rp2.722 per yuan China).
Penerbitan tahap kedua ini terbagi dalam tiga seri dengan tenor tiga tahun, lima tahun, dan tujuh tahun.
Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan Suminto menyebut penerbitan tersebut mendapat respons kuat dari investor domestik China.
Nilai pesanan tertinggi atau orderbook mencapai sekitar 17,26 miliar yuan atau Rp46,98 triliun, setara 1,726 kali dari total obligasi yang ditawarkan atau rasio bid-to-cover sebesar 1,726 kali.
"Dengan memanfaatkan momentum positif di pasar obligasi domestik China, pemerintah berhasil menetapkan harga penerbitan Panda Bonds kedua pada 10 November 2026," ucap Suminto dalam keterangan resmi, Rabu (11/11).
Dari total penerbitan, seri tenor tiga tahun memiliki nilai terbesar, yakni 5,7 miliar yuan atau Rp15,51 triliun dengan kupon 1,96 persen.
Sementara itu, seri tenor lima tahun diterbitkan sebesar 3,7 miliar yuan atau Rp10,07 triliun dengan kupon 2,15 persen, sedangkan seri tenor tujuh tahun mencapai 600 juta yuan atau Rp1,63 triliun dengan kupon 2,50 persen.
Ketiga seri tersebut masing-masing jatuh tempo pada 17 November 2029, 17 November 2031, dan 17 November 2033. Pemerintah menetapkan harga penerbitan pada 10 November 2026, dengan penyelesaian transaksi dijadwalkan pada 17 November 2026.
Suminto menyatakan tingginya permintaan investor memungkinkan penerbitan dilakukan dengan biaya pendanaan yang kompetitif.
Dalam keterangannya, ia juga menyebut transaksi tersebut mencerminkan kepercayaan investor terhadap fundamental ekonomi Indonesia serta kebijakan fiskal pemerintah.
Adapun penerbitan Panda Bonds merupakan bagian dari strategi pemerintah untuk memperluas sumber pembiayaan APBN dan mengurangi ketergantungan pada satu pasar keuangan.
"Penerbitan Panda Bonds merupakan bagian dari strategi pemerintah untuk mendiversifikasi sumber pembiayaan APBN dan memperluas akses ke pasar keuangan internasional," ucap Suminto.
Dana hasil penerbitan tersebut akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN 2026. Surat utang itu juga memperoleh peringkat AAA dengan prospek stabil dari China Lianhe Credit Rating Co Ltd.
"Penerimaan dari penerbitan ini akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN 2026," lanjut dia.
Pemerintah berharap penerbitan tersebut dapat memperkuat kerja sama keuangan Indonesia dan China sekaligus memperluas basis investor surat berharga negara (SBN) Indonesia.
Sebelumnya, eks Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa sempat menunda penerbitan Panda Bonds yang semula dijadwalkan pada awal Juli 2026.
Penundaan dilakukan setelah sejumlah bank dan manajer investasi besar di China meminta tambahan waktu untuk mengikuti proses penerbitan dan mengajukan proposal kepada komite investasi masing-masing.
"Panda bond itu tadinya mau dikeluarkan awal Juli, tapi rupanya ada beberapa fund manager besar atau bank-bank besar sana yang terlambat tahu. Jadi, mereka minta kita untuk undur sedikit supaya mereka punya waktu untuk mengajukan proposal mereka ke investment committee mereka," ujar Purbaya dalam konferensi pers di Kementerian Keuangan, Jakarta, Jumat (26/6).
Purbaya kemudian menggeser jadwal penerbitan menjadi akhir Juli 2026 dengan harapan semakin banyak investor yang berpartisipasi. Ia juga menyebut sejumlah institusi besar di China, termasuk Export-Import Bank of China, berminat menjadi penjamin emisi atau underwriter pada penerbitan berikutnya.
Selain memperluas sumber pembiayaan, Purbaya sebelumnya mengatakan pemerintah menyiapkan penggunaan mekanisme Local Currency Transaction (LCT) agar transaksi tidak bergantung sepenuhnya pada dolar AS.
Melalui skema tersebut, investor membayar obligasi menggunakan renminbi atau yuan, sementara pemerintah Indonesia diharapkan menerima dana dalam rupiah melalui mekanisme kerja sama bank sentral kedua negara.
"Begitu dijual nanti saya akan aktifkan atau pakai jalur LCT, Local Currency Transaction, di mana mereka bayar renminbi, nanti biar bank sentralnya melalui mekanisme dengan bank sentral kita, saya langsung terima rupiah. Jadi ketergantungan kita ke dolar akan semakin sedikit dan akan mengurangi tekanan ke rupiah," kata Purbaya.
Sebelum penerbitan ini, Purbaya juga telah melakukan pertemuan dengan Kementerian Keuangan China, People's Bank of China (PBOC), Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB), serta sejumlah investor di Beijing untuk membahas akses pembiayaan dan kerja sama keuangan kedua negara.